【資料圖】

一般來說，主力合約通常指每年的1月、5月和9月，當(dāng)然也可能包括8月和10月合約。例如，RB2205表示將于2022年5月到期交割的螺紋期貨合約。換月通常提前一個(gè)月進(jìn)行，如果到換月日仍持有倉位，期貨公司會(huì)通知進(jìn)行平倉，否則系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)平倉。

期貨買遠(yuǎn)月還是主力月的區(qū)別：

近月合約和遠(yuǎn)月合約之間存在著一系列差異，包括交易周期的長(zhǎng)短、時(shí)間跨度的大小、持倉量的多少以及其他不確定因素。相對(duì)而言，近月合約在交易市場(chǎng)上的流動(dòng)性略好一些。此外，近月合約的價(jià)格波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)較為有限，而遠(yuǎn)月合約的價(jià)格波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。

如果我們觀察到近月價(jià)格減去遠(yuǎn)月價(jià)格為正值，那么可以說明近月價(jià)格高于遠(yuǎn)月價(jià)格，即現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格。在這種情況下，我們可以在期貨市場(chǎng)的低點(diǎn)時(shí)，增加對(duì)遠(yuǎn)月合約的多頭投資。由于較大的價(jià)格差異意味著市場(chǎng)對(duì)期貨價(jià)格的低估，我們可以預(yù)期未來會(huì)有上漲的空間。

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