風(fēng)電行業(yè)端午假期幾個(gè)信息關(guān)注度挺高，簡(jiǎn)單梳理、回顧及點(diǎn)評(píng)

一、西門(mén)子能源考慮西門(mén)子歌美颯的風(fēng)機(jī)質(zhì)量影響，撤回23財(cái)年的利潤(rùn)預(yù)期，導(dǎo)致股價(jià)大跌過(guò)三成。

據(jù)流傳的錄音，經(jīng)過(guò)全面審查后，西門(mén)子歌美颯風(fēng)電業(yè)務(wù)的問(wèn)題要比預(yù)期更加嚴(yán)重，可能會(huì)給集團(tuán)額外帶來(lái)“至少10億歐元”的費(fèi)用，公司透露，安裝在全球各地的130吉瓦風(fēng)電機(jī)組中（陸風(fēng)），大概有15%-30%會(huì)受到影響;西門(mén)子歌美颯CEO Jochen Eickholt周五在電話會(huì)議上表示，雖然葉片和軸承是造成渦輪機(jī)問(wèn)題的部分原因，但現(xiàn)在也無(wú)法排除原本就存在設(shè)計(jì)問(wèn)題。

(資料圖)

本次問(wèn)題并非全行業(yè)的問(wèn)題，原因可能在于自制零部件問(wèn)題，此次出問(wèn)題的主要為采用自制齒輪箱的陸上雙饋機(jī)型，直接原因在于自制齒輪箱的軸承，可能是由于生產(chǎn)以及設(shè)計(jì)問(wèn)題。

二、金風(fēng)科技港股上周五大跌15%，既有歌美颯事件的影響，也受到港股整體交易殺跌情緒的影響。但是，過(guò)去2~3年國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)招標(biāo)價(jià)格持續(xù)大幅下行，大型化難以完全消化價(jià)格下滑的影響，風(fēng)電整機(jī)廠商的盈利預(yù)期存在很大的不確定性，而且，大型化進(jìn)度過(guò)快，也很難證偽不會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似歌美颯類(lèi)似的質(zhì)量事件導(dǎo)致重大損失。

三、江蘇大豐800MW海風(fēng)海纜采購(gòu)招標(biāo)重新啟動(dòng)

大豐項(xiàng)目的海纜之前6月初重啟招標(biāo)，過(guò)一天取消，昨天重新掛網(wǎng)，且明確交貨時(shí)間為23年8月底到24年6月底，再次證實(shí)了江蘇海風(fēng)項(xiàng)目的正式啟動(dòng)，以前的JS限制因素消除，江蘇的海風(fēng)發(fā)展重新進(jìn)入快車(chē)道。

另外，22日發(fā)布“汕尾市2023年國(guó)管海域海上風(fēng)電項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)性配置公告”，粵東4GW海上風(fēng)電進(jìn)入競(jìng)配程序，加上14日公布的1.5GW省管海風(fēng)競(jìng)配，光汕尾市本月的海風(fēng)競(jìng)配規(guī)模就達(dá)到了5.5GW。

6月份以來(lái)，從招標(biāo)和競(jìng)配角度看，國(guó)內(nèi)的海風(fēng)發(fā)展在加速。

影響及點(diǎn)評(píng)：

1、至少目前來(lái)看，風(fēng)電整機(jī)廠商的盈利預(yù)期存在較大的不確定性，是個(gè)黑箱，需要謹(jǐn)慎跟蹤。

2、近幾年國(guó)內(nèi)大型化速度較快，陸上機(jī)型已經(jīng)全球領(lǐng)先，海外機(jī)型正在迎頭趕上，整機(jī)已經(jīng)由之前的照抄海外機(jī)型，轉(zhuǎn)為自主設(shè)計(jì)和驗(yàn)證，此次西門(mén)子歌美颯事件一方面為行業(yè)敲響了警鐘；

但是，如果國(guó)內(nèi)整機(jī)廠商技術(shù)過(guò)硬，能過(guò)關(guān)，則會(huì)成為出海的契機(jī)，重走光伏出海的道路。當(dāng)然，過(guò)于激進(jìn)的整機(jī)廠商，也可能會(huì)先經(jīng)歷一輪倒閉和產(chǎn)能出清；

3、國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)大型化，并未經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的可靠性驗(yàn)證。出了質(zhì)量問(wèn)題后，后續(xù)的大型化很可能會(huì)趨緩。

4、國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)廠商為了降本，自制一體化的比例在提升，之前三一重能，明陽(yáng)智能的自制都出過(guò)不小的質(zhì)量問(wèn)題，歌美颯問(wèn)題的集中爆發(fā)，也會(huì)讓整機(jī)廠商對(duì)核心零部件自制更謹(jǐn)慎，也在很大程度上證實(shí)了風(fēng)機(jī)一些零部件是有較高壁壘的，需要整機(jī)廠商的通盤(pán)設(shè)計(jì)能力和產(chǎn)業(yè)鏈能力，長(zhǎng)期有利于具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的整機(jī)廠商。

5、某些國(guó)產(chǎn)替代零部件，將會(huì)受到?jīng)_擊。

6、一些高壁壘的核心零部件廠商勝出，長(zhǎng)期盈利能力改善。

$金風(fēng)科技(SZ002202)$ $三一重能(SH688349)$ $明陽(yáng)智能(SH601615)$

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