首先明確一下，稀土永磁400倍增量是對(duì)于新能車(chē)來(lái)講的。

我們一步一步推導(dǎo)400倍是怎么來(lái)的。

2022年，全球的新車(chē)銷量達(dá)到了7940萬(wàn)輛。

【資料圖】

馬斯克預(yù)測(cè)人形機(jī)器人需求將達(dá)100億臺(tái)，遠(yuǎn)超汽車(chē)，如果機(jī)器人與人的比例為2:1，需求將達(dá)到200億臺(tái)。

那么粗略來(lái)看，未來(lái)人形機(jī)器人數(shù)量是汽車(chē)數(shù)量的253倍。

根據(jù)公開(kāi)信息，一臺(tái)新能車(chē)用稀土永磁2KG，是比較確定的。

而人形機(jī)器人這里，由于還沒(méi)有上市，我們參考兩種說(shuō)法。

第一個(gè)是招商證券2022年7月的研報(bào)《深度報(bào)告：能源革命和人工智能背景下的釹鐵硼》中提到，一個(gè)機(jī)器人40個(gè)電機(jī)，稀土永磁大概2-4KG。需要注意的是這個(gè)是第一代方案

第二個(gè)是最近天風(fēng)證券《人形機(jī)器人｜深度1:第一性原理，為什么最看好特斯拉鏈及看好什么？》報(bào)告，一個(gè)機(jī)器人54個(gè)電機(jī)。因?yàn)槭请娦聢?bào)告，里面沒(méi)有提到稀土永磁用量。我們按照招商證券計(jì)算方式，推測(cè)為2.7~5.4KG。這個(gè)是特斯拉最新的方案

2-4KG和2.7~5.4KG，出于推理的謹(jǐn)慎性原則，以及為了計(jì)算方便，直觀比較，我們假設(shè)一臺(tái)人形需要3.5KG稀土永磁，那么用量是一臺(tái)新能車(chē)的1.75倍。

結(jié)合人形機(jī)器人總數(shù)*單臺(tái)機(jī)器人永磁用量，那么稀土永磁在人形機(jī)器人的總用量是新能車(chē)的442倍。而這個(gè)數(shù)據(jù)，還沒(méi)考慮各種傳感器中稀土永磁的用量。

計(jì)算到這里，需要說(shuō)明幾個(gè)問(wèn)題：

從公開(kāi)信息看，人形機(jī)器人都是無(wú)刷電機(jī)，無(wú)刷電機(jī)必須用稀土永磁材料，所以相比其他環(huán)節(jié)可能因?yàn)榧夹g(shù)路線改變而押錯(cuò)，磁材環(huán)節(jié)非常確定。

2022年8000萬(wàn)臺(tái)汽車(chē)銷售量和終局200億臺(tái)人形機(jī)器人對(duì)比，以及單臺(tái)人形機(jī)器人稀土永磁材料的估算數(shù)據(jù)，僅做為一個(gè)思路拋磚引玉，用來(lái)說(shuō)明人形機(jī)器人對(duì)稀土永磁用量的巨大提升，具體空間以后期券商測(cè)算為準(zhǔn)。

而最為重要的是，如此兼具彈性和確定性的環(huán)節(jié)，標(biāo)的整體處于低位！

二者相同之處：

未啟動(dòng)時(shí)均在低位

次新股流通值小，籌碼干凈，此前機(jī)器人行情沒(méi)有表現(xiàn)過(guò)

名字辨識(shí)度極佳，相比豐立智能的智能，中科磁業(yè)的中科和磁業(yè)更能夠代表板塊，從而作為領(lǐng)漲股帶動(dòng)同行標(biāo)的

綜上，稀土永磁在人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中具備基本面投資的兩高一低：高確定性、高彈性、低位；中科磁業(yè)在板塊中具備題材投資的兩高一低：高辨識(shí)度、高彈性、低位；對(duì)于看好人形機(jī)器人機(jī)會(huì)但對(duì)相關(guān)標(biāo)的恐高的投資者來(lái)講，稀土永磁板塊的中科磁業(yè)以及其他標(biāo)的值的關(guān)注。$中科磁業(yè)(SZ301141)$$力星股份(SZ300421)$$金力永磁(SZ300748)$

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